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信中利陈丹:未来10年仍是消费投资机遇期

作者:《支点》记者 袁阳平点击次数:144   发布日期:2018-07-10

核心提示:消费升级已成为行业发展趋势,引领着全球零售行业的发展。

 

信中利资本集团联合执行总裁、高级合伙人陈丹

 

信中利资本集团(以下简称信中利)是国内最早从事PE投资的机构之一。目前,信中利投资的项目中约有20%投向了湖北籍企业,在武汉就有易瓦特无人机、Today便利店等10家。显然,武汉已成为信中利的投资重点区域。

前不久在汉举办的一场活动中,信中利联合执行总裁、高级合伙人陈丹登台演讲。在接受《支点》记者采访时,陈丹表示坚定看好新零售未来发展:“未来10年、20年内,中国将诞生一批真正国际化、过百亿市值的各品类的消费品品牌。未来10年仍是消费投资的机遇期。”

 

看好新零售

 

《支点》:6月1日, Today宣布完成3亿元B+轮融资,估值超30亿元。信中利是Today的投资方之一,你如何看待Today最新一轮融资?

陈丹:2017年,新零售成为最热的风口,各种玩家以新零售名义进入市场,无人便利店、开放式货架、智能零售机等扎堆而来。消费升级已成为行业发展趋势,引领着全球零售行业的发展。这是信中利重要的投资领域之一。

在我们看来,传统的超市卖场已渐渐老去,新的渠道具有非常高的价值。去年,我们投资Today便利店,就是看好便利店这种业态的未来。我们还看好社交电商,比如微信的小程序电商,随着新的品牌涌现,他们需要更好的渠道来黏住年轻人,快速占领市场或者更新消费者的认知。

《支点》:在你看来,消费升级有哪些重要表现?

陈丹:现在我们已经全面进入消费2.0时代。消费升级从整体来看还是主旋律,但是在这个过程中逐渐出现了结构的分层,消费升级越来越走向细分消费市场。

一方面,追求更高品质的生活、服务、体验或是产品的附加值,以及从0到1的消费等依然存在。但另外一方面,消费者逐渐回归理性,开始追求高性价比的产品,希望花相同的钱得到更好的服务。这也是消费2.0时代和消费1.0时代最大的区别。

从数据上看,整个居民消费结构同过去相比也发生了明显变化,在食品烟酒等方面呈下降的趋势,而在交通、通信、教育、文化、娱乐、医疗保健等方面的支出在增长,其中尤以旅游、教育文娱和医疗美容的新兴消费方式增长最快。

 

消费分级四大动因

 

《支点》:消费从1.0进入2.0时代的背后动因是什么?

陈丹:一是移动互联网渗透率加深。中国城镇的移动互联网增速已趋近平缓,增量大部分来源于农村网民,近年来以VIVO、OPPO、小米为代表的智能手机下沉至三四线及以下城市,移动互联网能以超高渗透率为各收入水平的大众消费者提供相同的信息获取渠道。

二是消费人群的更迭带来了消费观念的升级。随着人口结构的变迁和逐步成熟,20-35岁的新世代青年将成为消费市场的主流客户群体。年轻人群的消费观念不断进化,他们从小就受到国际知名品牌的影响和熏陶,因此对产品的需求呈现多样化的特性。他们不再通过单纯的奢侈品来体现自我价值的认同,而是更加追求高性价比的商品和高效的服务。

三是金融创新助推消费规模扩大。伴随着互联网的发展,消费金融的场景日益丰富,如医美、3C产品、装修、旅游、教育等。

四是技术驱动下的多元化消费渠道为消费者提供更多选择。新技术使得消费者体验得到增强,衍生出新业态,改进了零售企业的运营和物流系统。

 

跟着场景去投资

 

《支点》:近年来,信中利投资业绩亮眼,公司的投资逻辑是什么?

陈丹:我们的投资逻辑就是一定要跟着场景来投,先场景再技术,不能投单纯的技术。哪些场景呢?生产端、运输端和消费者终端这三“端”,跟随着它们去投。比如,未来的智能制造会体现在各个岗位,包括操作、维护、设计、服务、生产、助理、销售、采购各个环节,以实现少人化、无人化、集中监控、移动控制、人机协同等等。过去由人做的事情现在可以由机器来做了,当然要达到理想状态也是非常困难的。

《支点》:在生产端,公司重点关注哪些领域?

陈丹:我们在生产端关注的重点是3C制造业。目前,汽车制造业早就实现了自动化,甚至智能化已经非常靠前,不过市场早已被ABB、库卡、发那科和安川等公司垄断。创业者和投资人应该从哪些方面切入呢?我们认为3C行业工业机器人的使用需求旺盛,3C制造业占地小、速度快、精密度高、产量大。

我们还可以看到,3C行业产品更新替换速度快,它需要迅速移动的可提供解决问题的模块化方案。同时,3C行业产品的多样化,需要有更好的运用场景,这就需要我们分解这些领域,找到运用于不同场景的机器人的需求点。

《支点》:信中利如何布局运输端的投资?

陈丹:我们看过智能仓库里的机器人,这只是行业运用的冰山一角。智能仓储已成为未来的发展趋势,它不再需要人去搬运笨重的货物,而是通过机器人来提高工作效率。从投资策略上看,目前我们重点关注核心设备生产商和系统集成商。

《支点》:消费端的投资机会多,该如何取舍?

陈丹:过去一年以来,我们关注智能汽车、家庭小型服务机器人,还有无人机和超级高铁。我们投资蔚来汽车,认为智能汽车不仅仅是交通工具,它将变成一个可移动的场景空间。在服务机器人领域,我们重点关注了产业上下游、核心设备技术和下游特定的产品。在无人机领域,我们投资了武汉的易瓦特无人机公司。我们还投资了马斯克的超级高铁项目,这是非常令人期待的项目。(支点杂志2018年7月刊)